CDB vs Tesouro Direto: Qual Rende Mais em 2026?
Com a taxa Selic a 14,25% ao ano, a renda fixa brasileira está extremamente atrativa. Dois dos investimentos mais populares nessa categoria são o CDB (Certificado de Depósito Bancário) e o Tesouro Direto — mas qual deles rende mais? Qual é mais seguro? E qual faz mais sentido para o seu perfil?
Neste comparativo completo, vamos analisar cada aspecto desses dois investimentos para ajudar na sua decisão.
Veja também: Como Investir em Renda Fixa em 2026: Melhores Estratégias com a Selic Alta
O Que é CDB?
O CDB é um título de renda fixa emitido por bancos. Ao investir em um CDB, você está emprestando dinheiro ao banco, que remunera você com juros. Os CDBs podem ser:
- Pós-fixados: rendem um percentual do CDI (ex: 110% do CDI)
- Prefixados: taxa fixa definida na contratação (ex: 15% ao ano)
- Atrelados à inflação: IPCA + taxa fixa (ex: IPCA + 7% ao ano)
O Que é Tesouro Direto?
O Tesouro Direto é um programa do governo federal que permite investir em títulos públicos. Os principais são:
- Tesouro Selic: pós-fixado, acompanha a taxa Selic
- Tesouro Prefixado: taxa fixa definida na compra
- Tesouro IPCA+: rendimento atrelado à inflação + taxa fixa
Comparativo Detalhado
Rendimento
Com a Selic a 14,25%:
| Investimento | Rendimento Bruto | IR (1 ano) | Rendimento Líquido |
|---|---|---|---|
| Tesouro Selic | 14,25% a.a. | 17,5% | 11,76% a.a. |
| CDB 100% CDI | 14,15% a.a. | 17,5% | 11,67% a.a. |
| CDB 110% CDI | 15,57% a.a. | 17,5% | 12,84% a.a. |
| CDB 120% CDI | 16,98% a.a. | 17,5% | 14,01% a.a. |
| Tesouro IPCA+ 7% | IPCA + 7% | 17,5% | ~12,5% a.a.* |
*Considerando IPCA de 5% ao ano
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Veredito de rendimento: CDBs de bancos menores que pagam 110-120% do CDI rendem mais que o Tesouro Selic. Porém, Tesouro IPCA+ pode ser mais vantajoso para prazos longos se a inflação subir.
Segurança
| Critério | CDB | Tesouro Direto |
|---|---|---|
| Garantia | FGC (até R$ 250.000 por CPF/instituição) | Governo Federal |
| Risco de calote | Existe (banco pode quebrar) | Praticamente zero |
| Teto de garantia | R$ 250.000 | Sem limite |
Veredito de segurança: o Tesouro Direto é mais seguro, com garantia ilimitada do governo federal. O CDB tem proteção do FGC, mas com limite de R$ 250.000.
Para entender mais sobre a garantia do FGC, confira nosso artigo sobre investimentos isentos de Imposto de Renda.
Confira também: Tesouro Direto: Guia Completo para Investir com Segurança em 2026
Liquidez
| Investimento | Liquidez |
|---|---|
| Tesouro Selic | D+1 (resgate a qualquer dia útil) |
| CDB liquidez diária | D+0 a D+1 |
| CDB com prazo | Apenas no vencimento |
| Tesouro Prefixado | D+1 (com marcação a mercado) |
| Tesouro IPCA+ | D+1 (com marcação a mercado) |
Veredito de liquidez: ambos podem ter boa liquidez, dependendo do tipo. Para reserva de emergência, Tesouro Selic e CDB com liquidez diária são as melhores opções.
Tributação
A tributação é idêntica para CDB e Tesouro Direto — ambos seguem a tabela regressiva de IR:
| Prazo | Alíquota de IR |
|---|---|
| Até 180 dias | 22,5% |
| 181 a 360 dias | 20% |
| 361 a 720 dias | 17,5% |
| Acima de 720 dias | 15% |
Além do IR, o Tesouro Direto cobra uma taxa de custódia de 0,20% ao ano sobre o valor investido (isenta para saldos até R$ 10.000 no Tesouro Selic).
Investimento Mínimo
| Investimento | Mínimo |
|---|---|
| Tesouro Direto | ~R$ 30 (1% do valor do título) |
| CDB | R$ 1 a R$ 5.000 (varia por banco) |
Quando Escolher CDB?
O CDB é melhor quando:
- Encontra taxas acima de 110% do CDI: bancos menores oferecem prêmios maiores
- Investimento abaixo de R$ 250.000: dentro do limite do FGC
- Prazo definido: CDBs com prazo mais longo pagam taxas melhores
- Busca isenção de custos: não há taxa de custódia como no Tesouro
Onde encontrar bons CDBs:
- Corretoras digitais (XP, Rico, BTG) — concentram CDBs de diversos bancos
- Bancos digitais (Inter, C6, Sofisa) — frequentemente oferecem taxas competitivas
Para mais detalhes, confira nosso comparativo entre CDB, LCI e LCA.
Quando Escolher Tesouro Direto?
O Tesouro Direto é melhor quando:
- Valores acima de R$ 250.000: sem limite de garantia
- Reserva de emergência: Tesouro Selic tem liquidez imediata e segurança máxima
- Proteção contra inflação: Tesouro IPCA+ garante rendimento real
- Aposentadoria de longo prazo: Tesouro IPCA+ com vencimento em 2045 ou 2055
- Praticidade: investimento direto pelo site ou app do Tesouro
Para um guia completo, leia nosso artigo sobre Tesouro Direto - guia completo.
Estratégia Combinada: O Melhor dos Dois Mundos
A melhor estratégia geralmente combina ambos:
| Objetivo | Alocação Sugerida |
|---|---|
| Reserva de emergência | 100% Tesouro Selic |
| Curto prazo (até 1 ano) | CDB 110%+ CDI com liquidez |
| Médio prazo (1-3 anos) | 50% CDB prefixado + 50% Tesouro IPCA+ |
| Longo prazo (3+ anos) | 60% Tesouro IPCA+ + 40% CDBs IPCA+ |
Simulação: R$ 50.000 por 2 Anos
| Investimento | Rendimento Bruto | IR (17,5%) | Líquido Final |
|---|---|---|---|
| Tesouro Selic | R$ 15.264 | R$ 2.671 | R$ 62.593 |
| CDB 100% CDI | R$ 15.111 | R$ 2.644 | R$ 62.467 |
| CDB 115% CDI | R$ 17.378 | R$ 3.041 | R$ 64.337 |
| CDB 120% CDI | R$ 18.133 | R$ 3.173 | R$ 64.960 |
| Tesouro IPCA+7% | R$ 14.845* | R$ 2.598 | R$ 62.247 |
*Estimativa com IPCA de 4,5% a.a.
A diferença entre CDB 120% CDI e Tesouro Selic é de R$ 2.367 em 2 anos — significativa para quem busca maximizar retornos.
Cuidados com CDBs de Bancos Menores
CDBs que pagam 120-130% do CDI geralmente são emitidos por bancos pequenos. Antes de investir:
- Verifique se o banco é regulado pelo Banco Central
- Mantenha-se dentro do limite do FGC (R$ 250.000 por CPF por instituição)
- Diversifique entre diferentes bancos menores
- Confira o rating de crédito da instituição
- Leia as condições de resgate antecipado
Para quem está começando, confira nosso guia para investimento para iniciantes.
Perguntas Frequentes
CDB é mais seguro que Tesouro Direto?
Não. O Tesouro Direto é garantido pelo governo federal (menor risco de crédito do país), enquanto o CDB é garantido pelo FGC até R$ 250.000. Para valores dentro do limite do FGC, ambos são considerados seguros. Para valores maiores, o Tesouro Direto é claramente mais seguro.
Qual rende mais: CDB 100% CDI ou Tesouro Selic?
Na prática, rendem valores muito próximos. O CDI costuma ficar 0,10 ponto percentual abaixo da Selic, então o Tesouro Selic rende marginalmente mais. Porém, o Tesouro cobra taxa de custódia de 0,20% a.a. (isenta até R$ 10.000), o que pode inverter essa vantagem dependendo do valor investido.
Posso perder dinheiro com CDB ou Tesouro Direto?
Em termos nominais, CDB e Tesouro Selic não perdem valor. Porém, Tesouro Prefixado e Tesouro IPCA+ podem apresentar perdas se vendidos antes do vencimento (marcação a mercado). Se levados até o vencimento, pagam exatamente o combinado. CDBs sem liquidez diária simplesmente não podem ser resgatados antes do prazo.
Vale a pena investir em CDB de banco digital?
Sim, desde que o banco seja regulado pelo Banco Central e o valor esteja dentro do limite do FGC. Bancos digitais como Inter, C6, Sofisa e Daycoval frequentemente oferecem CDBs com taxas competitivas (110-120% do CDI). Compare sempre as taxas antes de investir.
Como diversificar entre CDB e Tesouro Direto?
Uma estratégia equilibrada é usar Tesouro Selic para a reserva de emergência, CDBs de boa taxa para objetivos de curto e médio prazo, e Tesouro IPCA+ para objetivos de longo prazo como aposentadoria. Mantenha os CDBs dentro do limite do FGC e distribua entre 2-3 bancos diferentes para maior segurança.
